市場(chǎng)監(jiān)管總局收到虎牙公司(HUYA Inc.，以下簡(jiǎn)稱虎牙)與斗魚國(guó)際控股有限公司(DouYu International Holdings Limited，以下簡(jiǎn)稱斗魚)合并案(以下簡(jiǎn)稱本案)的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定禁止此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》(以下簡(jiǎn)稱《反壟斷法》)第三十條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：

　　一、立案和審查程序

　　2020年11月16日，市場(chǎng)監(jiān)管總局收到騰訊控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱騰訊)提交的本案經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為該申報(bào)文件、資料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。2021年1月4日，市場(chǎng)監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中予以立案審查。2021年2月2日，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2021年4月30日，經(jīng)申報(bào)方同意，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定延長(zhǎng)進(jìn)一步審查期限。2021年6月24日，進(jìn)一步審查延長(zhǎng)階段屆滿前，申報(bào)方申請(qǐng)撤回案件并得到市場(chǎng)監(jiān)管總局同意。2021年6月24日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案審查。市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)為，此項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

　　在審查過程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局廣泛征求有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、專家學(xué)者、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者及下游客戶意見，了解相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)參與者、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，組織專家深入開展案件分析論證，并對(duì)申報(bào)方提交的文件、資料真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

　　二、案件基本情況

　　合并一方：虎牙于2017年3月在開曼群島注冊(cè)成立，紐約證券交易所上市，通過協(xié)議控制境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體，主要從事游戲直播等互動(dòng)娛樂視頻業(yè)務(wù)。虎牙由騰訊單獨(dú)控制。

　　合并另一方：斗魚于2018年1月在開曼群島注冊(cè)成立，納斯達(dá)克上市，通過協(xié)議控制境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體，主要從事游戲直播等互動(dòng)娛樂視頻業(yè)務(wù)。斗魚由騰訊與斗魚創(chuàng)始人陳少杰團(tuán)隊(duì)共同控制。

　　根據(jù)集中協(xié)議，騰訊擬通過虎牙收購(gòu)斗魚全部股權(quán)，交易后騰訊將取得合并后實(shí)體單獨(dú)控制權(quán)。

　　三、相關(guān)市場(chǎng)

　　(一)相關(guān)商品市場(chǎng)。

　　經(jīng)審查，虎牙和斗魚在游戲直播、娛樂直播、電商直播和短視頻市場(chǎng)存在橫向重疊，騰訊在游戲直播的上游從事網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

　　1.游戲直播是主要由主播操作或解說電子游戲及電競(jìng)比賽的實(shí)時(shí)視頻內(nèi)容服務(wù)。娛樂直播是以傳統(tǒng)秀場(chǎng)直播為主的直播，主要以休閑娛樂為目的，一般表現(xiàn)內(nèi)容為唱歌、跳舞、音樂演奏、脫口秀等才藝展示。電商直播是以商品推介、商品售賣為主要內(nèi)容的直播。游戲直播、娛樂直播和電商直播在內(nèi)容、用戶群體、對(duì)主播技能的要求、市場(chǎng)進(jìn)入、收入來源以及主要競(jìng)爭(zhēng)者等各方面存在較大差異，在需求和供給上不具有替代性，分別構(gòu)成單獨(dú)的相關(guān)商品市場(chǎng)。

　　2.短視頻是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，向公眾提供經(jīng)提前錄制、編輯和剪輯的短視頻(時(shí)長(zhǎng)通常在5分鐘以內(nèi))。短視頻與直播在實(shí)時(shí)交互性、內(nèi)容、時(shí)長(zhǎng)、主要用戶群體、制作流程、進(jìn)入門檻及盈利模式等各方面均存在顯著差異，在需求和供給上不具有替代性，短視頻構(gòu)成單獨(dú)的相關(guān)商品市場(chǎng)。

　　3.網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)是網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)營(yíng)自主開發(fā)或者取得其他游戲開發(fā)企業(yè)授權(quán)的網(wǎng)絡(luò)游戲，為游戲用戶提供增值服務(wù)和游戲內(nèi)置廣告等，獲得收入的商業(yè)行為。

　　(二)相關(guān)地域市場(chǎng)。

　　本案所涉相關(guān)業(yè)務(wù)均需取得我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入許可，且主要面向國(guó)內(nèi)用戶，使用中文制作。因此，上述商品的相關(guān)地域市場(chǎng)均界定為中國(guó)境內(nèi)。

　　四、競(jìng)爭(zhēng)分析

　　根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，市場(chǎng)監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、集中對(duì)下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為此項(xiàng)集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

　　(一)集中將強(qiáng)化騰訊在中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)上的支配地位，具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

　　1.集中將進(jìn)一步強(qiáng)化集中后實(shí)體市場(chǎng)支配地位。在中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)，從營(yíng)業(yè)額看，虎牙和斗魚市場(chǎng)份額分別超過40%、30%，合計(jì)超過70%;從活躍用戶數(shù)看，雙方市場(chǎng)份額分別超過45%和35%，合計(jì)超過80%;從主播資源看，雙方市場(chǎng)份額均超過30%，合計(jì)超過60%。虎牙和斗魚是市場(chǎng)上前兩大游戲直播平臺(tái)，市場(chǎng)力量遠(yuǎn)超其他競(jìng)爭(zhēng)者。交易前，騰訊已具有虎牙單獨(dú)控制權(quán)和斗魚共同控制權(quán)，但虎牙和斗魚之間尚存在一定的競(jìng)爭(zhēng)，本項(xiàng)集中將徹底消除這種競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步強(qiáng)化其市場(chǎng)支配地位。

　　2.游戲直播市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高，短期內(nèi)出現(xiàn)新進(jìn)入者可能性不大。游戲直播市場(chǎng)進(jìn)入門檻較高，主要體現(xiàn)在著作權(quán)使用許可、資金和主播資源等方面。

　　3.集中可能對(duì)消費(fèi)者造成不利影響。交易將徹底消除市場(chǎng)上兩家最大游戲直播平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步減少消費(fèi)者選擇權(quán)。集中后實(shí)體有可能利用其市場(chǎng)力量，降低產(chǎn)品質(zhì)量，提高服務(wù)價(jià)格或者降低用戶體驗(yàn)感受，損害消費(fèi)者權(quán)益。

　　4.集中可能損害游戲直播從業(yè)者利益。交易將完全消除虎牙和斗魚之間的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步減少主播平臺(tái)選擇權(quán)，降低主播和游戲主播工會(huì)議價(jià)能力，損害從業(yè)者權(quán)利。

　　(二)集中將使騰訊在上游中國(guó)境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)和下游中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)擁有雙向封鎖能力，可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

　　1.騰訊在上下游市場(chǎng)均擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力，有能力實(shí)施雙向縱向封鎖。

　　一是集中后實(shí)體在上下游均擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)力量。在上游中國(guó)境內(nèi)網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)，騰訊市場(chǎng)份額超過40%，排名第一。其他競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額遠(yuǎn)低于騰訊，難以對(duì)其構(gòu)成有效競(jìng)爭(zhēng)約束。在下游中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)，如前所述，集中后實(shí)體以營(yíng)業(yè)額、活躍用戶數(shù)和主播資源計(jì)算的市場(chǎng)份額均超過60%。

　　二是網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高，短期內(nèi)出現(xiàn)新進(jìn)入者可能性不大。進(jìn)入市場(chǎng)的資金和時(shí)間成本較高，且需要取得有關(guān)資質(zhì)、獲得游戲版號(hào)。宣發(fā)渠道對(duì)游戲推廣具有重要作用，游戲直播是網(wǎng)絡(luò)游戲的重要推廣渠道，交易將進(jìn)一步提高網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)進(jìn)入門檻。

　　2.集中后實(shí)體有動(dòng)機(jī)實(shí)施雙向縱向封鎖。一方面，網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)商擁有的游戲著作權(quán)使用許可是開展游戲直播的關(guān)鍵。騰訊有動(dòng)機(jī)通過網(wǎng)絡(luò)游戲著作權(quán)許可封鎖，排除、限制游戲直播市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步強(qiáng)化其在游戲直播市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另一方面，游戲直播是重要的游戲內(nèi)容推廣渠道，二者用戶具有高度重合性，可以相互轉(zhuǎn)化。網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)商的主要盈利來自玩家付費(fèi)或廣告商付費(fèi)。交易完成后，騰訊有動(dòng)機(jī)利用其控制的游戲直播平臺(tái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)施推廣渠道封鎖，排除、限制上游網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

　　因此，本項(xiàng)集中后，騰訊在上下游均擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力，有能力和動(dòng)機(jī)對(duì)下游游戲直播市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)施網(wǎng)絡(luò)游戲著作權(quán)許可封鎖，對(duì)上游網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)施直播推廣渠道封鎖，在上下游市場(chǎng)形成閉環(huán)，排擠現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、扼殺潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

　　五、審查決定

　　審查過程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局將本案具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的審查意見及時(shí)告知申報(bào)方，并與申報(bào)方就如何減少該經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談。申報(bào)方提交了多輪附加限制性條件承諾方案(以下簡(jiǎn)稱承諾方案)，2021年4月22日，提交了最終承諾方案。對(duì)申報(bào)方提交的承諾方案，市場(chǎng)監(jiān)管總局按照《反壟斷法》《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》，重點(diǎn)從承諾方案的有效性、可行性和及時(shí)性方面進(jìn)行了評(píng)估。經(jīng)評(píng)估，市場(chǎng)監(jiān)管總局認(rèn)定，申報(bào)方提交的承諾方案不能有效減少集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不利影響。

　　鑒于此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)中國(guó)境內(nèi)游戲直播市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果，申報(bào)方未能證明集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響，或者符合社會(huì)公共利益，且申報(bào)方提交的承諾方案無(wú)法有效減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定，根據(jù)《反壟斷法》第二十八條和《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》第三十五條規(guī)定，禁止此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。

　　本決定自公告之日起生效。

　　市場(chǎng)監(jiān)管總局

　　2021年7月10日